Оценка бизнеса для инвесторов

Инвестиционная стоимость предприятия (бизнеса) определяется для конкретных инвесторов с позиции определенных требований и предпочтений. Главной целью инвестора является определение целесообразности финансовых вложений в бизнес-проект с целью получения определенного уровня дохода с учетом возможных рисков. При этом рассчитать инвестиционную стоимость компании и сделать соответствующие выводы об эффективности инвестиций позволяет независимая оценка бизнеса . Кроме того инвестиционная стоимость бизнеса может определяться с целью:

• Установления размера долей в инвестиционном проекте между инвесторами и распределения будущих доходов.
• Регламентирования отношений между владельцем или руководством бизнеса и инвестором.
• Организации грамотного процесса реструктуризации компании.
• Оценки платежеспособности.
• Определения резервов для роста прибыльности.
• Обеспечения использования максимально эффективных методов управления.

Какие критерии влияют на инвестиционную стоимость бизнеса?

Стоимость бизнеса для инвесторов определяется с учетом определенных факторов, ключевыми из которых являются:

1. Срок окупаемости.
2. Ставка доходности.
3. Размер прогнозируемых доходов, приведенных в эквивалент на дату оценки.
4. Существующие факторы риска:
   • политическая и экономическая обстановка;
   • изменения курса валют;
   • развитость законодательства;
   • внутренние риски;
   • недостаточная эффективность управления;
   • возможные технические нарушения.

Методы оценки инвестиционной стоимости бизнеса

Услуги по оценке бизнеса для целей инвестирования с использованием современных методик предоставляет независимая оценочная компания в Москве «Апхилл».
Инвестиционная стоимость бизнеса для продажи и других целей определяется на основании трех подходов:

1. В рамках доходного подхода применяются методы:
   • Капитализации дохода. Данная методика предполагает расчет будущих денежных потоков, и используется в том случае, если доходы являются стабильными и имеют прогнозируемые темпы роста.
   • Дисконтирования денежных потоков. Применяется для компаний, прогнозируемые доходы которых могут в значительной степени отличаться от текущих и требуют проведения расчетов с последующей корректировкой денежных потоков в соответствии с ценами на текущую дату.
2. Затратный подход предполагает применение метода чистых активов, в рамках которого инвестиционная стоимость бизнеса определяется как разница между балансовой стоимостью всех активов и обязательств предприятия, скорректированной на дату оценки.
3. Сравнительный подход предполагает использование методов:
   • Рынка капитала.
   • Сделок.
   • Отраслевых коэффициентов.
   В рамках сравнительной концепции оцениваемый бизнес сравнивается с аналогичными проектами и при необходимости осуществляются корректировки стоимости в соответствии с выявленными различиями между сопоставляемыми компаниями.

Определение инвестиционной стоимости бизнеса является основой для заключения выгодных сделок купли-продажи. Чтобы получить объективную оценку бизнес-проекта или действующего предприятия рекомендуем обратиться к экспертам-оценщикам консалтинговой группы «Апхилл».