Оценка бизнеса для инвесторов
Инвестиционная стоимость предприятия (бизнеса) определяется для конкретных инвесторов с позиции определенных требований и предпочтений. Главной целью инвестора является определение целесообразности финансовых вложений в бизнес-проект с целью получения определенного уровня дохода с учетом возможных рисков. При этом рассчитать инвестиционную стоимость компании и сделать соответствующие выводы об эффективности инвестиций позволяет независимая оценка бизнеса . Кроме того инвестиционная стоимость бизнеса может определяться с целью:
- Установления размера долей в инвестиционном проекте между инвесторами и распределения будущих доходов.
- Регламентирования отношений между владельцем или руководством бизнеса и инвестором.
- Организации грамотного процесса реструктуризации компании.
- Оценки платежеспособности.
- Определения резервов для роста прибыльности.
- Обеспечения использования максимально эффективных методов управления.
Какие критерии влияют на инвестиционную стоимость бизнеса?
Стоимость бизнеса для инвесторов определяется с учетом определенных факторов, ключевыми из которых являются:
- Срок окупаемости.
- Ставка доходности.
- Размер прогнозируемых доходов, приведенных в эквивалент на дату оценки.
- Существующие факторы риска:
- политическая и экономическая обстановка;
- изменения курса валют;
- развитость законодательства;
- внутренние риски;
- недостаточная эффективность управления;
- возможные технические нарушения.
Методы оценки инвестиционной стоимости бизнеса
Услуги по оценке бизнеса для целей инвестирования с использованием современных методик предоставляет независимая оценочная компания в Москве «Апхилл».
Инвестиционная стоимость бизнеса для продажи и других целей определяется на основании трех подходов:
- В рамках доходного подхода применяются методы:
- Капитализации дохода. Данная методика предполагает расчет будущих денежных потоков, и используется в том случае, если доходы являются стабильными и имеют прогнозируемые темпы роста.
- Дисконтирования денежных потоков. Применяется для компаний, прогнозируемые доходы которых могут в значительной степени отличаться от текущих и требуют проведения расчетов с последующей корректировкой денежных потоков в соответствии с ценами на текущую дату.
- Затратный подход предполагает применение метода чистых активов, в рамках которого инвестиционная стоимость бизнеса определяется как разница между балансовой стоимостью всех активов и обязательств предприятия, скорректированной на дату оценки.
- Сравнительный подход предполагает использование методов:
- Рынка капитала.
- Сделок.
- Отраслевых коэффициентов.
Определение инвестиционной стоимости бизнеса является основой для заключения выгодных сделок купли-продажи. Чтобы получить объективную оценку бизнес-проекта или действующего предприятия рекомендуем обратиться к экспертам-оценщикам консалтинговой группы «Апхилл».